家里有矿!这家电机企业股价飙涨5倍,涨幅位列A股第三!

      |      2021/09/07

今天我们再来看看,国内12家上市电机企业近期发布的半年报,其上半年的营收、利润幅度增长普遍较大江特电机净利润增长60倍,大洋电机、方正电机净利润利润分别增长2倍、1倍。此外,雷赛智能、科力尔、中控技术营收增长超过40%,埃斯顿、步科股份、麦格米特、卧龙电驱、鸣志电器、新风光的营收也都有不同程度的增长,电机行业形势前程光明。

01江特电机

江特电机绝对是今年资本市场的一颗“明星”,从今年4月14日恢复交易起,江特电机的股价一路狂飙,年内涨幅达506%,在目前全部A股中排第三。


江特电机的业务包括锂产业、机电、汽车产业,主要产品包括电动机、机械产品、碳酸锂、锂矿采选品、汽车等。2015年江特电机收购了国内伺服电机企业米格电机,近年公司逐步加大在锂电行业的布局。根据公司对外发布的信息显示,江特电机控制的锂矿资源含采矿权和探矿权,共计面积5.5平方公里,目前已探明锂矿资源储量9360万吨,另有3处矿源处于详查阶段,合计持有或控制的锂矿资源量1亿吨以上。江特电机通过开采自有锂瓷石矿,提炼出锂云母,这是制备碳酸锂的主要原材料,据称,在目前公司已探明的锂瓷石矿的总体储量中,折合成碳酸锂当量约200多万吨。


而从2020年12月开始,碳酸锂业务外部环境持续向好,下游需求增长,其销售价格同比有较大幅度上涨,因此公司碳酸锂业务产销较上年同期大幅增长,其营业收入及盈利能力均有较大幅度的增长,今年一季度碳酸锂业务在总体利润中的贡献度就已占到59%的份额。


另外,江特电机表示,公司在电机业务上将持续巩固和扩大在建机电机、起重冶金电机、风电电机、伺服电机细分市场的国内龙头地位,重点拓展军工电机市场。


02雷赛智能

2021年上半年,由于宏观政策对于高科技产业和先进制造业的大力支持,以及疫情导致的积压需求持续释放,下游客户产能加快恢复,部分行业市场需求出现大幅增长,例如电子、3C、半导体、光伏、锂电、激光切割、物流装备等行业需求增长较快,带动伺服系统、步进系统、控制系统等产品市场需求同比出现较快增长,使得雷赛智能的交流伺服系统以及运动控制PLC取得了较大幅度的增长。


其中,报告期内,高端总线型步进系统和闭环步进系统继续取得大幅度增长;通过持续优化闭环步进控制算法和增加新产品新功能,提高了闭环步进产品附加值和竞争力、进一步提升了步进产品线的市场占有率和市场领导地位;步进系统类销售收入同比增长37.8%。低压伺服系统方面,受益于国内喷印写真设备行业的恢复性增长、以及AGV设备行业的市场突破,带来低压伺服系统销售收入同比增长60%;交流伺服系统方面,公司第七代交流伺服L7系列以及第八代L8高端系列表现良好,大幅提升了产品稳定性和附加值,获得了越来越多客户的青睐和大量进口替代机会,交流伺服系统销售额同比增长约100%。


伺服系统类产品在巩固传统电子设备行业、3C设备行业和特种机床行业市场的同时,在机器人、光伏、锂电 及物流等新兴市场取得突破性进展,伺服系统类产品的总体销售收入同比增长88.2%。 


此外,由于5G应用逐步普及、半导体国产化进程加快、3C项目型订单需求增长和集中交付等多种因素导致自动化设备需求增长,雷赛智能持续加大控制技术类产品的研发投入,控制类产品扩展到更广的行业应用并取得较大的市场成功;公司近两年推出的小型运动控制PLC、中型运动控制PLC、 插片式远程IO模块等新产品实现高速增长,运动控制卡实现稳步增长,控制技术类业务销售收入总体同比增长35.9%。

 
03埃斯顿

报告期内,TRIO Motion上半年完成了多款产品的研发来支持“Motion-First Automation” 的解决方案的能力,已发布的及即将发布的新产品包含了MotionPerfect软件的升级,MC404Z运动控制器,Uniplay 7-A/10-A,Thermalcouple/RTD,Analog Servo等,由英国、意大利和中国全球合作的新的DX5驱动系统也有望近期推出,这些将极大地提升以TRIO控制器为核心的解决方案的能力。 


ESTUN伺服产品推出了更高性价比的Summa ED3L系列 EtherCAT总线型和脉冲型伺服驱动器,在性能和智能化方面得到了全面的提升;完善并发布了新一代低惯量 EM3A系列电机和中惯量EM3G系列电机,实现了中低惯量及功率规格的全覆盖,完全适用于各种应用场合。同时,公司围绕智能装备转型升级需求,加大现场总线技术投入,持续提升网络化伺服驱动器产品竞争力,目前EtherCAT总线伺服已成为公司主力销售产品,另外Profinet总线伺服也在开发中。 


在应用成熟且市场占有率较高的钣金折弯领域,埃斯顿推出了新一代折弯机器人ER80B-2565-BD,其采用新一代机器人控制器及振动抑制算法,大幅度提升机器人精度和速度。同时公司持续推动工业互联网和工业机器人的深度融合,充分发挥公司机器人自主研发的核心部件优势,结合工业互联网技术如OPC-UA、MQTT、边缘计算,发布了边缘开发平台 Treasure1.0,并开发出了Estun智能边缘模块产品,使埃斯顿机器人具备了数字化能力。


今年埃斯顿在锂电、3C、光伏、半导体等行业的部分头部企业的业务开拓中取得了突破性进展,例如:在锂电行业也取得重大突破,公司工业机器、运动控制及交流伺服产品已被宁德时代列入合格供应商名录,工业机器人及运动控制完整解决方案已批量引用于锂电设备及自动化产线。另外,结合Cloos机器人焊接核心技术、产品和公司现有机器人产品,适合中国市场的系列化Cloos产品已开始推向市场、高端部分产品已得到客户的高度认可并取得了业务的高速发展,整合效应明显。



04步科股份

通过自身工业自动化技术平台深入细分行业,步科继续深耕智能物流领域,研发 AGV 运动控制、物流分拣等解决方案,提高公司物流行业市场竞争力。上半年,物流行业的下游行业3C和锂电池新能源等先进制造业需求旺盛,一定程度上刺激了 AGV 的快速发展。步科紧跟AGV行业战略客户的需求,提供低压伺服产品和方案,实现 AGV 市场销售额大幅提升。


在智能物流分拣行业,由于电商快递的迅速发展,物流自动化设备的持续建设,自动化输送分拣设备在行业内大规模普及和应用,快递公司对物流分拣伺服产品和方案也提出了更高的要求,步科紧跟物流分拣行业发展,推出了新一代总线式 FD5 伺服驱动器,在物流分拣摆轮等设备开始小批量使用,进一步巩固和提升了物流分拣行业应用。今年上半年,步科智能物流装备行业业务实现销售收入 4,810.08 万元,同比增长 98.52%,成绩亮眼。


在医疗影像设备行业,随着医疗影像CT、X光机等设备需求不断增加,步科持续加大伺服电机和伺服驱动器产品的研发工作,上半年医疗影像设备行业业务实现销售收入 1,901.13 万 元,同比增长 30.23%;此外,公司继续大力推广基于 FOC 技术的大功率磁悬浮高速同步电机驱动器,上半年磁悬浮电机驱动行业业务实现销售收入 877.88 万元,同比增长 51.04%。


步科以智能制造为方向,依托三轮驱动的技术平台,聚焦中央厨房行业,将数字化软件引入中央厨房的建设中,同时搭建智能分拣线,嵌入公司物流分拣线解决方案,目前部分项目型客户正在推进中。



05麦格米特

2021年上半年,麦格米特工业自动化产品销售收入4.05亿元,同比增长108.11%,占公司营业收入的20.89%。公司工业自动化业务主要包括驱动器伺服产品、可编程逻辑控制器(PLC)、焊机、工业微波,及近年新增的油服设备等产品。


差异化定位使得公司避免了伺服、变频器等传统工控领域的激烈竞争,在新兴装备领域,公司在早有布局的智能焊机、油服设备、工业微波等领域不断延伸,进展可观。报告期内,公司焊机业务高速增长,进一步巩固了公司在国产高端智能焊机市场的优势地位;油服设备增幅迅速,技术方案得到各大油田的高度认可和推广使用,进入了新的发展阶段,订单增势较好;工业微波加速提升,且每年持续的高研发投入,使得公司工业微波产品技术水平保持领先。


此外,上半年公司新能源汽车及轨道交通产品销售收入0.87亿元,同比下降66.5%,占公司营业收入的4.51%。公司新能源汽车及轨道交通业务主要包括新能源汽车电力电子集成模块(PEU)、电机驱动器(MCU)、车载充电机(OBC)、 DCDC模块、充电桩模块及轨道交通车辆空调控制器等,并在车载压缩机、热管理系统等方向尝试新的产品突破。


公司新能源汽车订单基本维持去年水平,但由于核心原材料紧缺等宏观因素影响,产品交付问题愈发紧张,导致该板块整体营业收入产生较大幅下降。但由于公司目前新能源汽车业务整体占比基数较小,该业务下滑带来的负面影响已逐步消减至可控水平。



06卧龙电驱

今年,面对上游原材料的涨价以及疫情在全球各地的反复,公司总体的经营能力仍有实质性的提升。其中,电机及驱动控制这一核心业务得到进一步聚焦,驱控一体化这一产品发展方向得到进一步确认,公司的研发投入总体上呈现快速增长态势。工业类产品组合中,驱控一体类和永磁类产品已经开始全面投放市场;家用电器类产品中,驱控一体化产品的渗透率已经达到 40%以上。


新能源汽车的赛道拓展工作也取得了阶段性成果,卧龙采埃孚合资公司正式运行。目前,在国内、欧洲的塞尔维亚和美洲的墨西哥的产能建设工作顺利推进,其中纯电动平台已经实现量产,公司也借助合资公司的品牌和技术的溢出效应, 赢得了多家国内外整车和零部件企业的定点,也与部分行业内知名企业建立了战略合作关系。



07大洋电机

面对空调市场呈现的“两高一新”局面,大洋电机在高效智能电机、新风空调风机等产品上均取得了良好的成效,在全球战略布局方面,BHM事业部实现了越南工厂稳产提效,并稳步推进墨西哥工厂扩产计划,在美国研发中心的配合下,为客户提供了更为优质的服务,进一步满足了境外客户产品需求。


大洋电机新能源汽车动力总成系统团队利用车辆事业集团的资源优势,进一步整合技术、渠道、供应商等优质资源,在新品研发、客户渠道开发、成本控制方面取得了良好的发展,完成了多项新品或平台的设计及验证,产品在长安汽车、长城汽车、北汽新能源、小鹏汽车、法国雷诺、印度塔塔、韩国现代、上汽通用等多家内资、外资、合资车企实现量产,为后续业务的持续快速发展奠定了坚实基础。大洋电机新能源汽车动力总成系统业务上半年实现营业收入45,877.60万元,同比大幅增长 56.43%,其中纯电动乘用车电驱动总成产品销售提升迅速。

 
08方正电机

报告期内,方正电机努力克服疫情带来的不利影响,缝纫机应用类产品收入同比增加62%,公 司在该业务领域继续占据市场主导地位。公司新能源驱动电机出货19多万台,出货量继续位居行业前列,并且市占率进一步提升;公司报告期内量产驱动电机主要应用于上汽通用五菱MINI EV、小鹏P7、吉利帝豪EV等车型。公司至年底驱动电机产能50万台/年,目前处于满产阶段。为满足客户需求,公司已启动新增年产100万台驱动电机项目,该项目预计投资5亿元,项目2024年达产后预计年新增营业 收入25亿元。


公司还将继续加大技术研发投入,在800V高压电机、扁线电机、油冷电机等新能源驱动电机新技术方向持续投入,并且已获得某新能源汽车头部企业800V高压电机开发合同和项目定点。

 
09鸣志电器

今年上半年,鸣志电器控制电机及其驱动系统业务实现较快速增长,2021年上半年实现营业收入101,447万元,较上年同期增长38%。在应用层面,公司在太阳能光伏设备、半导体设备、智能泵阀控制、移动通信设备和工业自动化应用领域取得了较大幅度增长,同比分别增长123%、131%、108%、83%和65%。在传统应用领域,公司在纺织机械行业回暖明显,较上年同期增长119%。得益于公司在医疗仪器及生化分析和移动服务机器人(AMR+AGV)领域的深度布局,公司控制电机及其驱动系统业务增速两年平均达到27%和86%,相关应用领域上半年营业收入合计较上年同期增长约2.56亿元。


2021年上半年,鸣志电器无刷电机相关业务实现营业收入5,190万元,较上年同期增长约56%,增长主要源于公司无刷电机产能的稳步提升以及得益于移动通信设备、高端医疗器械和生化分析、太阳能光伏设备和纺织机械设备等市场需求的快速增长。


鸣志电器驱动控制系统类业务聚焦战略性行业和战略性客户,重点布局太阳能光伏设备、移动服务机器人(AMR+AGV)、3C 非标自动化、激光设备、半导体加工设备及医疗器械和生化分析应用领域。上半年,公司通过增强对海外公司一体化建设和赋能,发挥海外研发机构美国 AMP、瑞士T Motion 的技术研发优势,强化产品创新性研发、新产品开发、定制产品开发和产品迭代,进一步构建和完善了步进系统、步进伺服系统、伺服系统、通用无刷驱动系统和运动控制器等五大类平台化产品线。


公司精密直线运动系统业务主要布局医疗器械和生化分析、3C非标自动化、激光设备、太阳能光伏设备和移动服务机器人(AMR+AGV)等应用领域。今年上半年,公司精密直线运动系统业务聚焦重点行业,努力扩大存量市场份额,通过持续完善平台化产品在增量市场上获得竞争优势及更大的市场份额,公司驱动控制系统及精密直线运动系统等解决方案类业务合计实现营业收入3.18亿元,较上年同期增长45%,在控制电机及驱动系统业务中占比提升了2个百分点,达到31%。

 
10科力尔

今年以来,人民币升值和大宗原材料价格大幅上涨给科力尔带来了很大的经营压力,公司通过提高产品销售价格、优化设计降低成本、远期合约锁汇锁铜、提高生产效率和管理水平等 多种方式,切实化解了人民币升值和原材料价格上涨的压力,目前公司已经渡过了毛利率的最低谷期,下半年公司的毛利率将明显回升,公司业绩有望持续增长。


目前科力尔加快了新一代高性能V6伺服系统在新的应用领域的推广,与高端客户加强合作,成效显著,成为了苹果手机生产与检测设备的供应商,步进电机与海康威、宇视科技达成批量合作等,持续在智能家居、医疗器械、3D打印、智能安防、 机器人、电子制造设备、锂电池制造设备、数控机床、纺织机械、工业自动化设备等细分市场不断拓展,将为公司带来了巨大的发展空间。


为满足市场需求,科力尔加紧扩大投资,在永州、东莞、深圳三地陆续新设生产基地,大幅度提升公司各类产品的生产能力,罩极电机事业部、串激电机事业部、运动控制事业部、工业控制事业部、智能控制事业部、泵类事业部等六大事业部齐头并进,各产品的产能同比增加50%左右,公司生产规模和交货保证能力大幅提升。



11新风光

自 2021年上市后,新风光将新建研发中心以进一步扩充研发团队规模,提升公司整体研发实力,研发中心主要聚焦提升现有产品结构、工艺及性能水平,保持产品技术的持续先进性,围绕高压动态无功补偿装置、高压变频器、轨道交通能量回馈装置三大类产品,不断提升产品性能与稳定性,做好产品升级换代工作,同时做好技术预研与新产品开发规划,为了公司的长远发展而做好技术储备工作。


目前新风光在储能市场的拓展初见成效,为产品规模化推广树立了信心;此外,变频器业务持续保持良好增长势头,同比实现签单增长 50%以上;通过 SVG 大力开拓传统市场,有力支撑了订单。在技术创新方面,公司的永磁同步电机、高压变频器、全数字仿真模型和半实物仿真模型、产品高次谐波检测保护功能等项目攻关顺利完成;35kV 直挂水冷机型完成设计小批量应用中,风冷小功率变频器单元设计打样等新机型项目稳步推进。

 
12中控技术

中控技术上半年业绩增长主要系石化、化工等流程行业用户对自动化和数字化需求的不断增长,同时公司2021年上半年在工业自动化及智能制造解决方案等业务保持增长趋势,因此实现了公司业绩的增长。


中控技术致力于面向流程工业企业的“工业3.0+工业4.0”需求,提供以自动化控制系统为核心,涵盖工业软件、自动化仪表及运维服务的技术和产品,形成具有行业特点的智能制造解决方案,赋能用户提升自动化、数字化、智能化水平,实现工业企业高效自动化生产和智能化管理。


中控技术以集散控制系统(DCS)业务起步,致力于解决和满足流程工业企业生产运营过程中的自动化问题和信息化需求,逐步形成了以自动化控制系统为核心,涵盖现场仪表、执行机构等在内的工业自动化系列产品,构成了较为完善的工业3.0产品谱系;为进一步赋能用户提升智能化管理水平,公司基于深耕多年的行业知识和积累,在自动化和数字化基础上,积极布局和大力发展工业软件、行业解决方案业务,同时加强本地化运维服务,形成了较为完善的“工业3.0+4.0”产品及解决方案架构体系,从而逐步由工业自动化产品供应商发展成为服务于流程工业的智能制造整体解决方案提供商。



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